金融机构存款准备金率下调0.5个百分点，1年期、5年期以上贷款市场报价利率（以下简称“LPR”）下降10个基点……金融市场牵一发则动全身，近日央行发布的多项重磅调整，引起了市场热议。眼下“双降”的影响正逐步扩散至多个领域。那么，此次调整传递出怎样的经济信号？又将如何影响投资者的“钱袋子”？

缓解贷款者压力

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心最新公布的消息显示，2025年5月20日贷款市场LPR为1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。与上月相比，均下降10个基点。众所周知，个人住房商业贷款利率与5年期以上LPR挂钩。LPR下调后，房贷利率也有明显下降。按照100万元贷款本金、贷款期限30年、等额本息还款方式来估算，调整前后对比，还款总额可以减少约2万元。

早在5月7日，国新办举行的新闻发布会便宣布将降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。所谓“存款准备金”，指的是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。通俗来说，就是把银行比作一个“资金蓄水池”。当老百姓存钱时，这些资金并不会被银行全部用于放贷，而是要按照央行规定，留存一定比例在央行。此次降准就好比将“蓄水池”安全水位线降低了一些，意味着银行可以多拿出一些钱用于发放贷款。

果不其然，近日各大银行纷纷开始积极营销贷款业务。如招商银行漳州分行本月推出限时优惠，“闪电贷”年利率低至3.0%；中国银行漳州分行的“随心智贷”年利率同样低至3.0%；工商银行漳州分行推出的“工行房抵贷”利率最低至2.9%；邮储银行漳州分行推出的“邮储抵押极速贷”年利率则是低至2.8%。这种“开闸放水”的操作，将让更多金融活水流向实体经济，为企业经营和居民消费提供更充沛的资金支持。

部分投资者收益下降

除了影响贷款者，LPR与存款准备金率的调整也牵动着不少储户的心。

记者走访后了解到，近日各大银行纷纷开启新一轮存款利率下调，主要涉及活期存款、定期存款和通知存款等多种产品类型。以建设银行漳州分行为例，活期存款利率已经低至0.05%，整存整取定期存款利率三个月为0.65%、六个月为0.85%、一年为0.95%、两年为1.05%、三年为1.25%、五年为1.30%，零存整取/存本取息利率一年为0.65%、三年和五年均为0.85%，大额存单（20万元起存）三年期1.55%。

存款收益下降，银行理财产品作为存款的替代品也因此受到了不少关注。然而，记者发现，银行理财产品的收益同样在下降。如5月15日，招商银行发布关于调整招银理财招睿活钱管家（添益）1号固定收益类理财计划（产品代码：100905）业绩比较基准的公告中提到：“因当前市场各类资产收益水平变化，5月19日起，该产品的业绩比较基准由此前的2.35%至3.50%，调整为‘中国人民银行公布的7天通知存款利率’。”

据不完全统计，5月份以来，已有上百只理财产品业绩比较基准区间集中下调，部分理财产品业绩比较基准的最高降幅超过150个基点。那么在此背景下，投资者该如何打理手中的资产呢？对此，招银理财相关人士给出建议：“理财产品中的主要配置标的是债券，理财产品期限越长，可投债券期限越长，票息也越高。在利率下行环境中，建议投资者持有期限相对较长的理财产品，有助于提前锁定票息。当未来利率进一步下行，手上已持有的债券就是香饽饽了。同时，投资者还应打好‘组合拳’，以固收为本、权益为翼、风控为锚。参考招银理财的‘固收+产品’——80%债券打底，5%以内的高波权益敞口，灵活选择ETF轮动策略、利率量化策略、定增量化策略等创新多元策略组合，降低整体风险。”

■本报记者 闫锴